Calculadora de Rentabilidade CDI / SELIC: Simule seus Investimentos Pós-Fixados

O que esta calculadora faz?

A Calculadora de Rentabilidade CDI/SELIC permite simular quanto um investimento pós-fixado (atrelado ao CDI ou à SELIC) vai render ao longo do tempo, considerando o Imposto de Renda e permitindo aportes mensais.

Perguntas que ela responde:

• Quanto vou ter ao final de X meses investindo em um CDB que paga 100% do CDI?
• Qual a diferença entre um investimento que paga 95% do CDI e outro que paga 110%?
• Quanto de IR vou pagar sobre os rendimentos?
• Vale a pena fazer aportes mensais ou investir tudo de uma vez?
• Quanto rende um Tesouro SELIC comparado a um CDB DI?

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Como usar a calculadora

Passo a passo

1. Escolha o índice de referência:

   • CDI (Certificado de Depósito Interbancário): usado pela maioria dos CDBs, LCIs e LCAs.
   • SELIC (taxa básica de juros): usada pelo Tesouro SELIC.

2. Informe o valor inicial:

   • Quanto você vai investir de início (ex: R$ 10.000).

3. Defina os aportes mensais (opcional):

   • Se você vai adicionar dinheiro todo mês, informe o valor (ex: R$ 500).
   • Se não vai aportar, deixe em R$ 0.

4. Escolha o prazo em meses:

   • Por quanto tempo o dinheiro vai ficar investido (ex: 12, 24, 36 meses).
   • Atenção: o prazo afeta a alíquota de IR (quanto mais tempo, menor o imposto).

5. Informe o percentual do CDI/SELIC:

   • Quanto do índice o investimento paga (ex: 100%, 110%, 95%).
   • 100% do CDI significa que o investimento rende exatamente o CDI.
   • 110% do CDI significa que rende 10% a mais que o CDI (comum em CDBs de bancos menores).
   • 95% do CDI significa que rende 5% a menos (comum em fundos DI com taxa de administração).

6. Veja o resultado:

   • Montante líquido: quanto você terá ao final (depois do IR).
   • Rendimento líquido: quanto você ganhou (depois do IR).
   • Total investido: valor inicial + aportes.
   • Comparação com 100%: se o percentual for diferente de 100%, a calculadora mostra quanto você ganharia (ou perderia) investindo em um produto que pague 100% do índice.

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O que significam os campos

Índice de referência (CDI ou SELIC)

• CDI (Certificado de Depósito Interbancário): taxa de juros usada em empréstimos entre bancos. É a referência para CDBs, LCIs, LCAs, Fundos DI, etc.
• SELIC (Sistema Especial de Liquidação e Custódia): taxa básica de juros do Brasil, definida pelo Banco Central. É a referência para o Tesouro SELIC.

Em janeiro de 2026:

• CDI: ~10,65% ao ano
• SELIC: ~12,25% ao ano

Atenção: essas taxas variam mensalmente. A calculadora usa valores padrão, mas você pode ajustá-las manualmente se souber a taxa atual.

Valor inicial

O dinheiro que você vai investir no primeiro dia (aporte inicial).

Armadilha comum: se você já tem dinheiro investido e quer simular apenas aportes futuros, coloque o saldo atual como “valor inicial”.

Aportes mensais

Valor que você vai adicionar todo mês (opcional).

Exemplo: se você investir R$ 10.000 inicialmente e aportar R$ 500/mês por 12 meses, o total investido será R$ 10.000 + (R$ 500 × 12) = R$ 16.000.

Armadilha comum: os aportes são adicionados ao final de cada mês, então o primeiro aporte só rende a partir do segundo mês.

Prazo (meses)

Por quanto tempo o dinheiro vai ficar investido.

Atenção: o prazo afeta diretamente a alíquota de Imposto de Renda:

• Até 6 meses: 22,5%
• 6 a 12 meses: 20,0%
• 12 a 24 meses: 17,5%
• Acima de 24 meses: 15,0%

Exemplo: investir R$ 10.000 por 6 meses paga 22,5% de IR sobre o rendimento. Investir por 25 meses paga apenas 15%.

Percentual do CDI/SELIC

Quanto do índice o investimento paga.

Valores comuns:

• 100% do CDI: CDBs de bancos grandes (Banco Inter, Nubank, etc.)
• 110% a 130% do CDI: CDBs de bancos menores ou cooperativas (risco maior = rentabilidade maior)
• 95% a 98% do CDI: Fundos DI (desconta taxa de administração)
• 100% da SELIC: Tesouro SELIC (mais seguro do Brasil)

Armadilha comum: um CDB que paga 120% do CDI não é sempre melhor que um que paga 100%, porque:

1. Pode ter prazo de carência maior.
2. Pode ser de um banco com risco maior.
3. Pode não ter garantia do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) acima de R$ 250.000.

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Conceitos importantes

1. CDI vs SELIC: qual a diferença?

Índice	O que é	Quem define	Investimentos
CDI	Taxa de empréstimos entre bancos	Mercado (varia diariamente)	CDB, LCI, LCA, Fundos DI
SELIC	Taxa básica de juros do Brasil	Banco Central (reunião do Copom a cada 45 dias)	Tesouro SELIC

Na prática: CDI e SELIC ficam muito próximos (diferença de ~0,1 ponto percentual). Em janeiro de 2026, CDI está em 10,65% e SELIC em 12,25%.

2. Juros compostos mês a mês

Investimentos pós-fixados rendem juros compostos, ou seja, os juros de cada mês são somados ao principal e rendem juros no mês seguinte.

Exemplo: se você investe R$ 10.000 a 1% ao mês:

• Mês 1: R$ 10.000 × 1,01 = R$ 10.100
• Mês 2: R$ 10.100 × 1,01 = R$ 10.201 (e não R$ 10.200)
• Mês 3: R$ 10.201 × 1,01 = R$ 10.303,01

3. Imposto de Renda (tabela regressiva)

O IR incide apenas sobre o rendimento (e não sobre o valor investido).

Tabela regressiva:

• Até 6 meses: 22,5%
• 6 a 12 meses: 20,0%
• 12 a 24 meses: 17,5%
• Acima de 24 meses: 15,0%

Exemplo: se você investe R$ 10.000 e rende R$ 1.000 em 12 meses, o IR será de 20% × R$ 1.000 = R$ 200. Você recebe R$ 10.000 + R$ 800 = R$ 10.800.

Atenção: LCI e LCA são isentas de IR (mas geralmente pagam menos que CDBs por causa disso).

4. Taxa nominal vs taxa efetiva

• Taxa nominal: o que o banco anuncia (ex: “100% do CDI”).
• Taxa efetiva: o que você realmente recebe depois do IR.

Exemplo: um CDB que paga 100% do CDI (10,65% ao ano) por 12 meses tem:

• Taxa bruta: 10,65% ao ano
• IR: 20%
• Taxa líquida: ~8,5% ao ano

5. FGC (Fundo Garantidor de Créditos)

CDBs, LCIs e LCAs têm garantia do FGC até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira.

Atenção: se você investir R$ 300.000 em um CDB do Banco X, apenas R$ 250.000 estão protegidos. Os R$ 50.000 restantes ficam sem garantia se o banco quebrar.

6. Liquidez diária vs prazo de vencimento

• Liquidez diária: você pode resgatar a qualquer momento (comum em Tesouro SELIC e CDBs de liquidez diária).
• Prazo de vencimento: o dinheiro fica “preso” até a data combinada (comum em CDBs de prazo fixo).

Armadilha: CDBs com prazo de vencimento geralmente pagam mais que CDBs de liquidez diária (porque você está “prendendo” o dinheiro).

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Fórmulas usadas

Taxa mensal efetiva

A taxa anual (CDI ou SELIC) é convertida para taxa mensal usando juros compostos:

$$\text{Taxa mensal} = \left(1 + \frac{\text{Taxa anual}}{100}\right)^{\frac{1}{12}} - 1$$

Exemplo: se o CDI está em 10,65% ao ano:

$$\text{Taxa mensal} = (1 + 0,1065)^{\frac{1}{12}} - 1 = 0,00849 = 0,849\% \text{ ao mês}$$

Montante com aportes mensais

O montante final é calculado mês a mês, aplicando juros compostos e somando os aportes:

$$M_n = \left(M_{n-1} \times \left(1 + i_m\right)\right) + A$$

Onde:

• $M_n$ = montante no mês $n$
• $M_{n-1}$ = montante no mês anterior
• $i_m$ = taxa mensal efetiva
• $A$ = aporte mensal

Processo:

1. Mês 1: $M_1 = (\text{Valor inicial} \times (1 + i_m)) + A$
2. Mês 2: $M_2 = (M_1 \times (1 + i_m)) + A$
3. Mês 3: $M_3 = (M_2 \times (1 + i_m)) + A$
4. … e assim por diante até o mês $n$

Rendimento bruto

$$\text{Rendimento bruto} = \text{Montante final} - \text{Total investido}$$

Imposto de Renda

$$\text{IR} = \text{Rendimento bruto} \times \frac{\text{Alíquota}}{100}$$

A alíquota depende do prazo:

• Até 6 meses: 22,5%
• 6 a 12 meses: 20,0%
• 12 a 24 meses: 17,5%
• Acima de 24 meses: 15,0%

Rendimento líquido

$$\text{Rendimento líquido} = \text{Rendimento bruto} - \text{IR}$$

Montante líquido

$$\text{Montante líquido} = \text{Total investido} + \text{Rendimento líquido}$$

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Exemplos práticos

Exemplo 1: CDB 100% CDI sem aportes

Dados:

• Índice: CDI (10,65% ao ano)
• Percentual: 100%
• Valor inicial: R$ 10.000
• Aportes mensais: R$ 0
• Prazo: 12 meses

Passo 1: Taxa efetiva

Taxa anual efetiva = 10,65% × (100% ÷ 100) = 10,65% ao ano

Taxa mensal efetiva = $(1 + 0,1065)^{1/12} - 1 = 0,849\%$ ao mês

Passo 2: Montante acumulado mês a mês

• Mês 1: R$ 10.000 × 1,00849 = R$ 10.084,90
• Mês 2: R$ 10.084,90 × 1,00849 = R$ 10.170,52
• Mês 3: R$ 10.170,52 × 1,00849 = R$ 10.256,87
• …
• Mês 12: R$ 11.117,67

Montante bruto final = R$ 11.117,67

Passo 3: Total investido

Total investido = R$ 10.000 (não houve aportes)

Passo 4: Rendimento bruto

Rendimento bruto = R$ 11.117,67 - R$ 10.000 = R$ 1.117,67

Passo 5: Imposto de Renda

Prazo de 12 meses → Alíquota de 20%

IR = R$ 1.117,67 × 20% = R$ 223,53

Resultado final:

• Rendimento líquido = R$ 1.117,67 - R$ 223,53 = R$ 894,14
• Montante líquido = R$ 10.000 + R$ 894,14 = R$ 10.894,14
• Rentabilidade líquida = 8,94% em 12 meses (~8,5% ao ano)

Checagem:

• Total investido: R$ 10.000 ✓
• Ganho líquido: R$ 894,14 (8,94% sobre o investido) ✓
• Valor final: R$ 10.894,14 ✓

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Exemplo 2: Tesouro SELIC com aportes mensais

Dados:

• Índice: SELIC (12,25% ao ano)
• Percentual: 100%
• Valor inicial: R$ 5.000
• Aportes mensais: R$ 500
• Prazo: 24 meses

Passo 1: Taxa efetiva

Taxa anual efetiva = 12,25% × (100% ÷ 100) = 12,25% ao ano

Taxa mensal efetiva = $(1 + 0,1225)^{1/12} - 1 = 0,966\%$ ao mês

Passo 2: Montante acumulado mês a mês

• Mês 1: (R$ 5.000 × 1,00966) + R$ 500 = R$ 5.548,30
• Mês 2: (R$ 5.548,30 × 1,00966) + R$ 500 = R$ 6.101,89
• Mês 3: (R$ 6.101,89 × 1,00966) + R$ 500 = R$ 6.660,83
• …
• Mês 24: R$ 19.172,45

Montante bruto final = R$ 19.172,45

Passo 3: Total investido

Total investido = R$ 5.000 + (R$ 500 × 24) = R$ 17.000

Passo 4: Rendimento bruto

Rendimento bruto = R$ 19.172,45 - R$ 17.000 = R$ 2.172,45

Passo 5: Imposto de Renda

Prazo de 24 meses → Alíquota de 17,5%

IR = R$ 2.172,45 × 17,5% = R$ 380,18

Resultado final:

• Rendimento líquido = R$ 2.172,45 - R$ 380,18 = R$ 1.792,27
• Montante líquido = R$ 17.000 + R$ 1.792,27 = R$ 18.792,27
• Rentabilidade líquida = 10,54% sobre o investido em 24 meses (~10,1% ao ano)

Checagem:

• Total investido: R$ 17.000 (R$ 5.000 inicial + R$ 12.000 em aportes) ✓
• Ganho líquido: R$ 1.792,27 (10,54% sobre o investido) ✓
• Valor final: R$ 18.792,27 ✓

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Exemplo 3: CDB 110% CDI sem aportes (prazo curto)

Dados:

• Índice: CDI (10,65% ao ano)
• Percentual: 110%
• Valor inicial: R$ 20.000
• Aportes mensais: R$ 0
• Prazo: 6 meses

Passo 1: Taxa efetiva

Taxa anual efetiva = 10,65% × (110% ÷ 100) = 11,715% ao ano

Taxa mensal efetiva = $(1 + 0,11715)^{1/12} - 1 = 0,931\%$ ao mês

Passo 2: Montante acumulado mês a mês

• Mês 1: R$ 20.000 × 1,00931 = R$ 20.186,20
• Mês 2: R$ 20.186,20 × 1,00931 = R$ 20.374,15
• Mês 3: R$ 20.374,15 × 1,00931 = R$ 20.563,87
• Mês 4: R$ 20.563,87 × 1,00931 = R$ 20.755,38
• Mês 5: R$ 20.755,38 × 1,00931 = R$ 20.948,71
• Mês 6: R$ 20.948,71 × 1,00931 = R$ 21.143,88

Montante bruto final = R$ 21.143,88

Passo 3: Total investido

Total investido = R$ 20.000

Passo 4: Rendimento bruto

Rendimento bruto = R$ 21.143,88 - R$ 20.000 = R$ 1.143,88

Passo 5: Imposto de Renda

Prazo de 6 meses → Alíquota de 22,5%

IR = R$ 1.143,88 × 22,5% = R$ 257,37

Resultado final:

• Rendimento líquido = R$ 1.143,88 - R$ 257,37 = R$ 886,51
• Montante líquido = R$ 20.000 + R$ 886,51 = R$ 20.886,51
• Rentabilidade líquida = 4,43% em 6 meses (~8,98% ao ano)

Comparação com 100% do CDI:

Se o investimento pagasse 100% do CDI em vez de 110%:

• Montante líquido (100%) = R$ 20.809,34
• Diferença = R$ 20.886,51 - R$ 20.809,34 = +R$ 77,17 (0,37% a mais)

Checagem:

• Total investido: R$ 20.000 ✓
• Ganho líquido: R$ 886,51 (4,43% sobre o investido) ✓
• Valor final: R$ 20.886,51 ✓

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Como interpretar e tomar decisão

1. CDI vs SELIC: qual escolher?

Tesouro SELIC (100% SELIC):

• ✅ Mais seguro do Brasil (risco zero de calote)
• ✅ Liquidez diária (você pode resgatar a qualquer momento)
• ✅ Isento de taxa de custódia até R$ 10.000
• ⚠️ Rende um pouco menos que CDBs de bancos menores

CDB CDI (100% a 130% do CDI):

• ✅ Pode render mais que o Tesouro SELIC (se pagar acima de 100% do CDI)
• ✅ Garantia do FGC até R$ 250.000 por CPF por banco
• ⚠️ Risco de crédito (depende da saúde financeira do banco)
• ⚠️ Pode ter carência (você não consegue resgatar antes do prazo)

Regra prática:

• Se você quer segurança máxima e liquidez diária, escolha Tesouro SELIC.
• Se você quer rentabilidade maior e pode “prender” o dinheiro, escolha CDB que paga acima de 100% do CDI.

2. Vale a pena investir em CDB que paga menos de 100% do CDI?

Depende.

• Fundos DI geralmente pagam 95% a 98% do CDI por causa da taxa de administração, mas têm liquidez diária e facilitam a gestão (você não precisa ficar acompanhando vencimentos de CDBs).
• CDBs de liquidez diária de bancos grandes pagam ~95% do CDI, mas são super seguros e você pode sacar a qualquer momento.

Regra prática: se você precisa de liquidez diária, aceite pagar “taxa” de 5% a 10% do CDI. Se você pode prender o dinheiro, procure CDBs que paguem 100% ou mais.

3. Prazo curto vs prazo longo: qual é melhor?

Prazo curto (até 6 meses):

• ✅ Mais liquidez (você pode usar o dinheiro antes)
• ⚠️ IR mais alto (22,5%)
• ⚠️ Rende menos no líquido

Prazo longo (acima de 24 meses):

• ✅ IR menor (15%)
• ✅ Rende mais no líquido
• ⚠️ Menos liquidez (dinheiro “preso”)

Regra prática:

• Se você vai precisar do dinheiro em menos de 6 meses, invista em Tesouro SELIC (liquidez diária).
• Se você tem certeza de que não vai precisar do dinheiro por 2 anos ou mais, procure CDBs de prazo longo que paguem 110% ou mais do CDI.

4. Aportes mensais ou tudo de uma vez?

Aportar todo mês é bom porque:

• ✅ Você cria disciplina de investimento.
• ✅ Você aproveita juros compostos (o dinheiro começa a render antes).
• ✅ Você não precisa ter todo o dinheiro disponível de uma vez.

Investir tudo de uma vez é bom porque:

• ✅ O dinheiro começa a render imediatamente.
• ✅ Você pega taxas maiores (CDBs de valor alto às vezes pagam mais).

Regra prática: se você tem o dinheiro disponível, invista tudo de uma vez. Se não tem, aporte mensalmente.

5. Comparação com inflação

A rentabilidade nominal (bruta) não é a mesma que a rentabilidade real (acima da inflação).

Exemplo: se você rende 10% ao ano e a inflação é 5%, sua rentabilidade real é de ~4,76% ao ano.

Regra prática: investimentos pós-fixados (CDI/SELIC) geralmente rendem acima da inflação, mas a diferença é pequena. Se você quer rentabilidade real maior, considere investir em Tesouro IPCA+ (rende inflação + uma taxa fixa).

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FAQ (Perguntas Frequentes)

1. O que é melhor: CDB 100% CDI ou Tesouro SELIC?

Depende do seu perfil:

• Tesouro SELIC é mais seguro (risco zero) e tem liquidez diária.
• CDB 100% CDI rende praticamente o mesmo, mas depende do banco (risco de crédito). Se o banco for grande (FGC garante até R$ 250.000), é quase tão seguro quanto o Tesouro.

Veredito: para valores até R$ 250.000, escolha o que for mais fácil de comprar e tiver menos taxas. Para valores acima de R$ 250.000, prefira Tesouro SELIC (ou divida entre vários bancos para ter garantia do FGC).

2. O que acontece se eu resgatar antes do prazo?

Depende do tipo de investimento:

• Tesouro SELIC: você pode resgatar a qualquer momento sem perder rentabilidade (liquidez diária).
• CDB de liquidez diária: você pode resgatar a qualquer momento, mas rende menos que CDBs de prazo fixo.
• CDB de prazo fixo: geralmente não pode resgatar antes do prazo (se resgatar, perde parte ou toda a rentabilidade).

Regra prática: se você não tem certeza de quando vai precisar do dinheiro, invista em Tesouro SELIC ou CDB de liquidez diária.

3. A calculadora considera inflação?

Não. A calculadora mostra rentabilidade nominal (bruta e líquida após IR).

Para calcular rentabilidade real (acima da inflação), use a fórmula:

$$\text{Rentabilidade real} = \frac{1 + \text{Rentabilidade nominal}}{1 + \text{Inflação}} - 1$$

Exemplo: se você rendeu 10% ao ano e a inflação foi 5%:

$$\text{Rentabilidade real} = \frac{1 + 0,10}{1 + 0,05} - 1 = 0,0476 = 4,76\%$$

4. Por que CDI e SELIC são quase iguais?

Porque o CDI é a taxa de empréstimos entre bancos, e a SELIC é a taxa básica de juros. Na prática, os bancos emprestam dinheiro entre si a uma taxa muito próxima da SELIC.

Em janeiro de 2026:

• CDI: 10,65% ao ano
• SELIC: 12,25% ao ano
• Diferença: ~1,6 ponto percentual

Atenção: essa diferença varia ao longo do tempo. Geralmente o CDI fica entre 0,1 e 0,2 ponto abaixo da SELIC.

5. Qual o melhor percentual do CDI?

Depende do risco e do prazo:

• 100% do CDI: bancos grandes e seguros (Inter, Nubank, Itaú, Bradesco).
• 110% a 120% do CDI: bancos menores ou cooperativas (risco maior).
• 120% a 150% do CDI: bancos muito pequenos ou pré-IPO (risco muito maior).

Regra prática: não caia na armadilha de buscar o maior percentual. Acima de 120% do CDI, o risco de calote aumenta muito. Se o banco quebrar e você tiver mais de R$ 250.000 investidos, perde tudo acima disso.

6. LCI e LCA rendem mais que CDB?

Não necessariamente.

LCI e LCA são isentas de IR, mas geralmente pagam menos que CDBs (cerca de 80% a 90% do CDI).

Comparação:

• CDB 100% CDI por 12 meses = ~8,5% líquido ao ano (depois do IR de 20%)
• LCI 85% CDI por 12 meses = 8,5% líquido ao ano (sem IR)

Veredito: LCI e LCA só valem a pena se pagarem pelo menos 85% do CDI (para prazos de 12 meses). Para prazos acima de 24 meses, precisam pagar pelo menos 88% do CDI.

7. A calculadora funciona para Fundos DI?

Sim, mas com ressalvas.

Fundos DI geralmente pagam CDI menos taxa de administração (ex: 95% do CDI se a taxa de adm. for de 0,5% ao ano).

Atenção: Fundos DI têm come-cotas (o IR é descontado duas vezes ao ano, mesmo sem resgate). A calculadora não considera come-cotas, então o resultado será ligeiramente otimista.

8. Vale a pena investir em CDI/SELIC quando a SELIC está baixa?

Depende.

Quando a SELIC está baixa (ex: 2% a 4% ao ano), investimentos pós-fixados rendem menos que a inflação (rentabilidade real negativa).

Exemplo: se a SELIC é 3% ao ano e a inflação é 5%, você perde 2% ao ano em poder de compra.

Regra prática: quando a SELIC está abaixo de 6% ao ano, prefira investimentos atrelados à inflação (Tesouro IPCA+) ou renda variável (ações).

9. A calculadora considera impostos estaduais ou municipais?

Não. A calculadora só considera Imposto de Renda federal (que é o único imposto sobre CDBs, LCIs, LCAs e Tesouro).

CDBs, LCIs, LCAs e Tesouro não pagam IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) se você resgatar após 30 dias da aplicação.

10. Posso confiar 100% no resultado?

Quase.

A calculadora usa fórmulas corretas, mas assume que:

1. As taxas (CDI/SELIC) se mantêm constantes durante todo o prazo (na prática, variam mensalmente).
2. Não há taxas de corretagem, custódia ou administração (alguns bancos cobram).
3. Você não resgatará antes do prazo (o que afetaria a alíquota de IR).

Regra prática: o resultado é uma boa estimativa, mas pode variar ±5% dependendo das flutuações do CDI/SELIC.

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Ferramentas relacionadas

• Calculadora de CDB: simule rendimentos de CDBs com mais detalhes.
• Calculadora de Juros Compostos: para investimentos com taxa fixa.
• Simulador de Aposentadoria: projete patrimônio futuro ou aporte mensal.
• Calculadora de Porcentagem: entenda percentuais de rendimento.

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Aviso e limitações

Esta calculadora é uma simulação educacional e não deve ser usada como única fonte para decisões financeiras.

Limitações:

1. Assume que as taxas (CDI/SELIC) se mantêm constantes (na prática, variam mensalmente).
2. Não considera taxas de corretagem, custódia ou administração.
3. Não considera come-cotas (para fundos de investimento).
4. Não considera IOF (só incide se você resgatar antes de 30 dias).
5. O resultado pode variar ±5% dependendo das flutuações do CDI/SELIC.

Recomendação: sempre consulte um assessor de investimentos ou faça simulações na plataforma do seu banco/corretora antes de investir.

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Última atualização: Janeiro de 2026
Taxas utilizadas por padrão: CDI 10,65% a.a. | SELIC 12,25% a.a.